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Spending smile et dépenses à la retraite
Le spending smile désigne une tendance observée : certaines dépenses baissent au fil de la retraite, tandis que la santé peut augmenter. HorizonB l'applique poste par poste : à la retraite du Principal, la personne de référence du scénario, quatre postes du budget par défaut changent de croissance et le poste « Santé retraite » démarre. Ces hypothèses restent modifiables ou supprimables selon les règles de la page Dépenses.
1. Idée générale
Un budget de retraite strictement constant suppose que chaque poste garde le même pouvoir d'achat toute la vie. En pratique, certains postes peuvent baisser avec l'âge, tandis que la santé ou la dépendance peuvent augmenter.
Le terme spending smile résume cette intuition : dépenses parfois élevées au début de la retraite, plus basses au milieu, puis remontée possible sur certains postes de fin de vie.
HorizonB ne force pas une courbe globale en U. Il applique seulement des hypothèses visibles ligne par ligne.
2. Sources françaises disponibles
Les sources françaises ne donnent pas une courbe directement prête à utiliser pour chaque foyer. Elles aident surtout à distinguer les postes flexibles des postes à traiter avec prudence.
| Source française | Ce qu'elle apporte |
|---|---|
| INSEE, Enquête Budget de famille | Structure détaillée des dépenses des ménages. |
| INSEE, Enquête CARE ménages | Difficultés de la vie quotidienne, aide et dépendance des seniors. |
| INSEE, Personnes âgées dépendantes | Enjeu de dépendance et coûts de long terme. |
| INSEE/DREES, Dépenses de santé | Poids et progression des dépenses de santé. |
| COR, Quel niveau de vie pour les retraités ?, 2023 | Niveau de vie des retraités et rôle du logement. |
Ces sources plaident pour une approche par poste, pas pour une baisse générale du niveau de vie.
3. Sources de recherche
| Source | Apport principal |
|---|---|
| Hurd et Rohwedder, 2008 | Montre que certaines dépenses peuvent décliner autour de la retraite. |
| Aguiar et Hurst, 2004/2005 | Montre que certaines baisses de dépenses peuvent venir de substitutions domestiques. |
| Guasoni et Huang, 2019 | Souligne le rôle croissant de la santé dans les choix de consommation. |
| Huang, Milevsky et Salisbury, 2017/2018 | Rappelle que l'âge chronologique seul explique mal les dépenses. |
4. Calibration par défaut retenue
Le scénario neuf propose les changements de croissance suivants à la retraite du Principal :
| Ligne du budget par défaut | Croissance réelle avant retraite | Croissance réelle après retraite |
|---|---|---|
| Habillement et équipement | 0 % / an | -2 % / an |
| Loisirs et sorties | +1 % / an | -2 % / an |
| Vacances | +1 % / an | -3 % / an |
| Cadeaux et aide | +1,5 % / an | -1 % / an |
Ces taux remplacent la croissance antérieure. Ils ne s'y ajoutent pas. Le changement commence à la retraite inscrite dans le parcours du Principal, indépendamment d'un arrêt anticipé de son activité.
Pour un âge de retraite et un taux après retraite , hors autre changement :
Le montant atteint à la retraite est conservé, quel que soit l'âge de départ : aucun facteur lié à 65 ans ne s'y applique. Aucun plancher de 50 % ne borne automatiquement la baisse.
Les dépenses de santé suivent leurs propres hypothèses. La santé non remboursée croît de 3 % réels par an. Le poste « Santé retraite » démarre à 3 000 € annuels à la retraite, puis croît de 1,5 %. Ces montants et changements restent personnalisables.
Exemple chiffré
Le Principal part à la retraite à 64 ans. On suppose qu'à cet âge les quatre postes valent les montants initiaux du budget par défaut ; dans l'application, ils croissent d'abord selon la colonne « avant retraite ». Les montants sont annuels, en euros constants, arrondis à l'euro.
| Poste | 64 ans | 74 ans | 84 ans | 94 ans |
|---|---|---|---|---|
| Habillement et équipement | 2 400 € | 1 961 € | 1 602 € | 1 309 € |
| Loisirs et sorties | 3 600 € | 2 941 € | 2 403 € | 1 964 € |
| Vacances | 10 000 € | 7 374 € | 5 438 € | 4 010 € |
| Cadeaux et aide | 1 200 € | 1 085 € | 981 € | 888 € |
| Total des quatre postes | 17 200 € | 13 361 € | 10 424 € | 8 171 € |
| Santé retraite | 3 000 € | 3 482 € | 4 041 € | 4 689 € |
Entre 64 et 94 ans, le total des quatre postes baisse de 9 029 €, soit 52,5 %. Sur la même période, « Santé retraite » augmente de 1 689 €, soit 56,3 %.
Chaque montant se recalcule avec la formule ci-dessus. L'application permet de supprimer ou de modifier ces changements.
5. Limites
- Cette hypothèse n'est pas neutre : elle peut rendre un scénario plus viable.
- Un niveau de vie constant nécessite de supprimer ces changements et de choisir une croissance réelle nulle.
- Les sources citées ne valident pas ces taux pour chaque foyer ; les taux sont des hypothèses du modèle.
- Elle ne couvre pas les dépenses de dépendance lourde, qui doivent être ajoutées explicitement.
Correction ou audit
Cette méthode expose l'hypothèse de spending smile utilisée dans le budget par défaut. Pour proposer une correction, indiquez la source, la calibration proposée et l'effet attendu sur les lignes concernées.